石化行业去年增产增销不增利，行业组织提示避免盲目投资

2023年，中国石油和化工行业营收、净利“双下降”。虽然行业30507家规模以上企业的工业增长值同比实现8.4%的增长，但总营业收入同比下降1.1%，至15.95万亿元；利润总额同比下降20.7%，至8733.6亿元。

中国石油和化学工业联合会（下称“石化联合会”）在近日召开的2024石化产业发展大会上披露，中国石化行业三大主要板块中，油气、化工板块2023年营收与利润双下降，炼油板块业绩有所回暖。油气、化工板块利润分别同比下降15.5%、31.2%，至3010.3亿元、4862.6亿元；炼油板块利润同比增长192.3%，达656亿元。

“原油、天然气及其绝大多数石化产品价格大幅下跌，造成2023年石化全行业‘增产增销不增利’的情况。”石化联合会副会长孙伟善在会上介绍，2023年布伦特原油均价82.6美元/桶，同比下降18.3%；主要大宗石化化工产品价格普降，其中丙烯、PTA、甲醇、乙二醇、己内酰胺、聚丙烯、聚氯乙烯、丁基橡胶和电石连续两年“生产就亏本”。

孙伟善指出，未来产能过快增长，将导致竞争更加激烈，企业盈利更加困难。目前要警惕化工产能过剩苗头，加强热点化工品产能扩张监测，避免一哄而上盲目投资。

孙伟善介绍，2019至2022年，国内石化行业处于景气周期，产品产需两旺、价格飙涨、效益大增。特别是2021年，行业价格和效益达到历史最好水平，刺激了行业产能扩张的热情，大量项目蜂拥建设。乙烯、丙烯、PX、PTA、乙二醇、BDO、可降解塑料、聚碳酸酯、磷酸铁锂、醋酸、合成氨等均是投资热点。

随着2023年产能陆续投放市场，使主要大宗产品产能、产量快速增长。据石化联合会统计，2023年国内主要化学品生产总量约7.2亿吨，同比增长6%，而2022年增速为同比下降0.4%。

据称，由于大量投资投放到大宗基础原料及中低端化学品，且产能集中释放，导致产业结构性矛盾加剧。一方面，部分产品阶段性供需失衡，2023年产能平均利用率下降。例如，甲醇产能同比增长8.9%，突破1亿吨大关，但2023年装置平均开工率降至77.5%，下降4.2个百分点。另一方面，产能过剩产品的产能利用率持续偏低，例如，环氧树脂装置开工率长期在50%上下；丁基橡胶装置平均开工率长期不足60%。

追溯历史原因，地方政府的扶持性投资模式，也增加了对企业投资决策等活动的影响。

石化联合会会长李寿生认为，国内经济过去几十年的快速增长主要依赖大规模投资，各地政府不遗余力招商引资，很多地方简化项目审批流程，完善园区配套条件，成立平台服务公司，还为企业提供土地、能源、取水、税收、融资等多方面支持，为石油化工等工业项目的开工建设提供了很多便利条件。“虽然这种模式实现了地方经济的快速发展，推动行业总量持续增长，但同时带来低水平重复建设和同质化竞争等问题。”

近年来，各地招商引资重点由基础化工等传统产业转向化工新材料、精细化学品等高端产业，由此引发了新一轮投资热潮。但李寿生提示，国家鼓励支持的BDO及可降解材料、锂电池材料等产品，短短几年就由供不应求演变为严重过剩，市场竞争尤为激烈，企业效益大打折扣。

值得关注的是，POE、磷酸铁锂等部分高端产品开始出现投资过热苗头。据会上发布的《2024年度重点石化产品产能预警和投资方向》，2023年锂电池正极材料磷酸铁锂的产能同比大增84.3%至396.2万吨，产量增长32.7%至146.105万吨；在需求侧，磷酸铁锂表观消费量同比提高了32.8%，达146.11万吨，仅高出该产品当年产量50吨。

“当前化工行业产能过剩问题，已不仅局限在肥料、酸、碱、PTA等基础化学品和通用材料等领域，EVA、POE、己二腈、尼龙66以及与新能源动力电池相关的碳酸锂、磷酸铁锂、六氟磷酸锂等，诸多产品的在建、拟建产能都令人惊讶。”早在今年2月1日石化联合会召开的2023年度中国石油和化工行业经济运行新闻发布会上，石化联合会副会长傅向升便已发出提示。他表示，“有些产品，如果已经规划的拟建产能都能如期建成投产，不仅会满足国内市场需求，有的满足世界市场消费总量都绰绰有余”。

此外，国内石化行业还面临功能性膜材料、高端聚烯烃等高端化工品自给率不足、仍需依赖进口，国内资源禀赋特点使部分基础化工原料成本偏高、竞争力偏弱，行业创新能力不足等问题。

对此，傅向升在会上表示，行业必须坚定推行供给侧结构性改革。具体来看，一是提升科技创新能力，瞄准新能源、新材料、新环保、新生命科学和高端专用化学品等五大重点领域；二是提升精准投资能力，“未来的投资要追求质量，不能再追求数量”；三是大力提升存量资产优化能力；四是提升链式发展的体系构造能力，针对化肥、轮胎行业、氯碱等三大产业链以及行业重大装备供应链，这四大现代产业链、供应链要形成互利共赢、方便高效的新型链式产供销结构；五是提升市场开拓和服务能力，以顶级用户需求为导向，提供最优质服务。

石化行业是重资产投入行业，化工企业需大量资本支出以购建生产线、工厂以及相关辅助设备。高额的资本支出是化工行业较为普遍的进入壁垒，亦是其退出壁垒。比如正在建设中的山东裕龙石化项目，总投资就高达1493亿元。石化行业中，单个工程投资规模超过10亿元、甚至百亿元的项目十分常见。

由于石化行业固定资产规模较大，业内人士表示，特别是通用化学品生产企业，因产品差异性小，企业往往只能通过压低产品价格，获得市场份额；加之其产品技术壁垒较低，在行业周期上行时，为了增加市场份额，企业产能增长较快，加剧了通用化工行业的内部竞争。相较之下，由于需要大量的研发支出投入，特殊化学品行业内部竞争相对较弱，行业技术及进入壁垒较高。

李寿生强调，精准投资能力关乎企业生死存亡，特别是在产能过剩甚至严重过剩的行业，要将宝贵资金投向高端、差异化、绿色化学等领域，投向智能化、大数据的赋能领域，投向未来前沿技术领域以及“一带一路”海外市场。

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